就在券商半年報悉數(shù)交卷之際，部分上市券商卻陸續(xù)收到了交易所的問詢函。北京商報記者注意到，目前已有東北證券、東方證券、申萬宏源證券、第一創(chuàng)業(yè)證券4家公司收到了交易所的問詢函，且交易所重點關(guān)注券商股票質(zhì)押相關(guān)業(yè)務的開展、風險管控等情況以及相關(guān)減值計提的充分性和合理性。

　　9月15日晚間，第一創(chuàng)業(yè)證券發(fā)布公告稱，公司于9月1日收到深圳證券交易所《關(guān)于對第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司2019年半年報的問詢函》，深交所重點對該公司計提減值準備事項、經(jīng)紀信用業(yè)務收支變動等問題進行問詢。

　　半年報顯示，2019年1-6月，第一創(chuàng)業(yè)證券對買入返售金融資產(chǎn)計提減值準備1.93億元，包括對股票質(zhì)押式回購業(yè)務計提減值準備1.66億元，對債券質(zhì)押式回購業(yè)務計提減值準備2750萬元。

　　深交所要求第一創(chuàng)業(yè)證券對比分析說明公司質(zhì)押業(yè)務風險控制措施的有效性。結(jié)合公司質(zhì)押業(yè)務的融資余額、擔保方式、擔保物價值、債務人償債能力、資產(chǎn)減值準備金額及同行業(yè)可比公司情況，說明公司質(zhì)押業(yè)務資產(chǎn)減值政策的合理性和資產(chǎn)減值準備計提的充分性。

　　第一創(chuàng)業(yè)證券回復稱，公司證券經(jīng)紀及信用業(yè)務營業(yè)收入同比下降13.5%，同比減少3775.21萬元，主要由于股票質(zhì)押式回購業(yè)務收入下降所致。公司證券經(jīng)紀及信用業(yè)務營業(yè)支出同比上升76.32%，同比增長1.7億元，主要由于本期部分買入返售金融資產(chǎn)計提減值準備所致。其中，股票質(zhì)押式回購業(yè)務本期計提減值準備1.66億元，債券質(zhì)押式回購業(yè)務計提減值準備2750.1萬元。若剔除上述減值準備因素的影響，公司證券經(jīng)紀及信用業(yè)務營業(yè)支出與上年相比有所下降。

　　就公司未來將如何發(fā)展股票質(zhì)押式回購業(yè)務和債券質(zhì)押式回購業(yè)務、如何化解業(yè)務風險，北京商報記者聯(lián)系到第一創(chuàng)業(yè)證券方面，但截至記者截稿，未獲對方回復。

　　除第一創(chuàng)業(yè)證券外，近期，交易所還給東北證券、申萬宏源、東方證券3家券商下發(fā)了問詢函，重點涉及了股票質(zhì)押的問題。

　　深交所發(fā)給東北證券的問詢函顯示，截至2019年6月30日，東北證券以自有資金作為融出方參與股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務待購回初始交易金額為58.01億元，同比增長11.43%。此前，東北證券曾發(fā)布計提資產(chǎn)減值準備的公告，上半年計提資產(chǎn)減值準備金額共計1.18億元，減少利潤總額1.18億元，減少凈利潤8861萬元。對此，深交所要求東北證券說明截至目前股票質(zhì)押業(yè)務開展情況，包括但不限于業(yè)務規(guī)模、風險管控情況、自有資金參與股票質(zhì)押業(yè)務規(guī)模增加的原因。

　　申萬宏源收到的問詢函顯示，截至報告期末，公司買入返售金融資產(chǎn)期末余額約482.87億元，同比下降28%，計提減值準備約8.23億元;融出資金期末余額約485.62億元，同比增長約13%，計提減值準備約1.93億元。深交所要求說明上述金融資產(chǎn)計提減值準備情況以及充分性。

　　東方證券收到的問詢函顯示，該公司半年報披露，東方證券買入返售金融資產(chǎn)期末余額272.79億元，主要系股票質(zhì)押式回購業(yè)務。本期買入返售資產(chǎn)減值損失4.06億元，上期發(fā)生額僅為0.33億元，本期同比大幅增長。對此，上交所也要求東方證券補充披露截至目前股票質(zhì)押相關(guān)業(yè)務的開展情況、存續(xù)項目期限結(jié)構(gòu)、風險管控等情況。

　　首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝對北京商報記者表示，上市券商收到交易所關(guān)于年報相關(guān)的問詢比較少見，從交易所重點質(zhì)詢股票質(zhì)押業(yè)務可以看出，監(jiān)管部門對這方面的風險非常重視。

　　他進一步指出，這種風險表面上看是來自于質(zhì)押股權(quán)的機構(gòu)或個人出現(xiàn)資金鏈的問題，從而導致相關(guān)券種被強制平倉處理，但實際上有諸多問題，“比如，如果在制度上不加控制，少數(shù)股東可能會出現(xiàn)以股權(quán)質(zhì)押被迫平倉的名義來變相實現(xiàn)減持或者是清倉的目的，可能會逃避他需要承擔某些義務，給市場帶來拋壓”。

　　王劍輝表示，雖然今年以來市場回升，股票質(zhì)押系統(tǒng)風險有所減緩，但風險問題的根本還沒有得到有效控制，目前風險降低更多還是源于行情的轉(zhuǎn)好，相關(guān)機構(gòu)還需要在相關(guān)業(yè)務上增加更多抵御風險的設計，業(yè)務規(guī)模上要有所控制，而且工具上應該多樣化。

　　值得一提的是，部分券商發(fā)展股票質(zhì)押業(yè)務，忽視風險管控盲目擴張業(yè)務等問題早已引起監(jiān)管的注意。北京商報記者獲悉的一份機構(gòu)監(jiān)管情況通報顯示，近期，證券基金機構(gòu)監(jiān)管部指導相關(guān)證監(jiān)局對今年以來股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家公司進行了現(xiàn)場核查，并擬針對發(fā)現(xiàn)的問題依法采取相關(guān)監(jiān)管措施。